«Тревожные сигналы»: объем авиаперевозок растет, а тарифы падают

Если вы думали, что рынок морских перевозок беден, то с авиаперевозками дела обстоят еще хуже – спад, который может привести к тому, что они снова будут исключены из залов заседаний клиентов.

Похоже, что в ближайшие пару месяцев авиаперевозки достигнут дна, хотя в следующем году на рынке сохранится некоторое затишье.

Последний анализ Балтийской биржи отмечает неудачное сочетание дополнительных летних мощностей и слабого спроса на грузы.

«Этим летом рынок, скорее всего, будет перенасыщен грузовым пространством, поэтому в ближайшие несколько месяцев ставки на грузоперевозки, скорее всего, упадут, но мы думаем, что нехватка мощностей сохранится до 2024 года», — написал Брюс Чан, директор по глобальной логистике Stifel. .

Ставки продолжают падать. Один аналитик рассказал The Loadstar, что циклические спады в сфере авиаперевозок обычно длятся от шести месяцев до года, но этот цикл выглядит так, как будто он будет длиннее.

Г-н Чен пояснил: «Ставки на авиаперевозки в 2023 году продолжают снижаться, и май не стал исключением, пережив двойной удар в виде слабого спроса и продолжающегося восстановления пропускной способности – особенно пассажирских рейсов, поскольку как трансатлантические, так и транстихоокеанские перевозки возвращаются к летнему сезону. "

Он по-прежнему настроен по-медвежьи в краткосрочной перспективе, добавив: «Мы считаем, что спрос сложнее прогнозировать, чем предложение, но общая тенденция в этом году была слабостью – возможно, большей слабостью, чем ожидалось, поскольку пополнение запасов отодвигается, особенно со стороны потребителей, а дискреционные расходы сдерживаются инфляцией и ростом цен на энергоносители и основные продукты питания».

В IATA заявили, что более быстрое время транзита также оказало определенное влияние, пояснив: «Значительный сдвиг в сторону более коротких сроков доставки в течение менее чем года способствовал снижению коэффициента загрузки грузовых авиаперевозок».

Многие из тех же факторов спроса влияют на судоходство, но с учетом дополнительных летних мощностей это еще больше влияет на воздух.

«Глобальная контейнерная активность (импорт и экспорт в масштабах всей системы) снизилась на 6% с начала года по сравнению с аналогичным периодом 2022 года», — отметил г-н Чен. «В авиаперевозках дела обстоят еще хуже: IATA сообщает о снижении FTK на 7,7% в марте по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 8,1% по сравнению с мартом 2019 года.

«Мы считаем, что большая часть снижения или «обратного обмена» с воздуха на океан после узких мест в цепочке поставок год назад в основном произошла, но основной спрос на авиаперевозки остается сдержанным».

Между тем, предложения в изобилии. Он сказал: «Летний сезон путешествий и в целом активная пассажирская активность, особенно на трансатлантических маршрутах, привели к здоровому предложению места на нижних палубах. По нашему мнению, авиакомпании, возможно, даже перегружены спросом, и для увеличения пропускной способности потребуется время умерить после того, как летний всплеск пойдет на убыль».

Хотя все это довольно негативно, есть и положительные моменты: например, урожайность все еще выше, чем до Covid.

Трансатлантические спотовые ставки в западном направлении, согласно индексу TAC, выросли на 10% по сравнению с уровнем 2019 года; Между Азией и Европой этот показатель выше на 30%, а в восточном направлении к США — в среднем на 35%.

Еще одним стимулом для прибыльности авиакомпаний может стать слабый спрос на нефть, отметил Питер Сталлион из Freight Investor Services, комментируя Балтийскую биржу.

«Ослабление прогнозов по нефти также связано с опасениями, что сделка по продлению потолка долга США может сойти под откос, что приведет к сдерживанию спроса. Это оказывает негативное влияние на спрос на топливо: средняя цена на авиакеросин ИАТА снизилась на 36,3% с прошлого года. году, с наибольшими последствиями для Северной и Южной Америки.

«Хотя это может оказаться положительным для прибыльности авиакомпаний, это также устраняет значение топливных надбавок в тарифах на авиаперевозки и снимает ответственность за ценообразование, учитывая любой бычий потенциал топлива на рынке авиаперевозок. Топливо для хеджирования может найти лучшие относительные возможности по мере отступления рынка и помочь устранить любое бычье влияние, которое может оказать повышение цен на топливо».

Г-н Сталлион добавил, что на рынке появились некоторые «тревожные» сигналы, которые вызывают у него беспокойство в долгосрочной перспективе.